Проведение коллективного инвестирования становится в последнее время всё более популярной практикой. Причин создания и развития такого института много, и главная из них следующая: большинство частных инвесторов не имеют средств для вложения в дорогостоящие прибыльные активы и проведение достаточной диверсификации. А коллективные инвестиции, да еще под контролем грамотных управляющих, в любом виде становятся отличным решением проблемы.

Сущность явления

Экономисты называют коллективным инвестированием такую схему, когда деньги нескольких инвесторов собираются в единый пул и передаются в доверительное управление. А уже управляющий фондом вкладывает их в недвижимость, акции, золото и другие активы в зависимости от установленной программы.

Как производятся коллективные инвестиции

Институты коллективного инвестирования подразумевают наличие определенных черт:

  • В такие фонды предусмотрен низкий порог входа – буквально от 1000 рублей, это позволяет привлечь максимально широкий круг клиентов;
  • Определенные риски, вкладчики сами несут ответственность за все выбор института и разделяют их с управляющим (в этом они схожи с краудфандингом);
  • Капитал, переданные в фонд, объединяются на едином счете и деперсонифицируются;
  • Схема коллективного инвестирования не предусматривает фиксированного вознаграждения, как, к примеру, при депозите или в микрокредитных организациях, и доходность зависит исключительно от успешных действий управляющего;
  • Пользователь имеет представление о том, куда вкладываются его деньги, и может выбрать подходящую ему схему инвестирования (например, в ценные бумаги или рынок недвижимости), однако не может воздействовать на выбор активов для покупки и продажи.

Отличительными чертами формы коллективного инвестирования от других видов финансовых институтов и фондов, являются:

  • Средства для фонда привлекаются путем продажи ценных бумаг (паев или акций) либо путем заключения индивидуальных договоров;
  • Основная форма деятельности фонда – получение прибыли путем инвестирования в определенные активы на различных рынках;
  • Полученные доходы распределяются между участниками в виде дивидендов или других выплат, либо направляются на увеличение количества активов фонда;
  • Инвестор получает доход за счет периодических отчислений либо за счет продажи подорожавшей ценной бумаги фонда.

Классическим примером коллективных вложений является паевой инвестиционный фонд.

Классический пример коллективных вложений - любой инвестиционный фонд (как правило, размещает капитал в рынки ценных бумаг)

Классический пример коллективных вложений — любой инвестиционный фонд (как правило, размещает капитал в рынки ценных бумаг)

Достоинства и недостатки

Преимущества коллективного инвестирования определяются спецификой этого инструмента, они позволяют нивелировать недостатки индивидуального инвестирования:

  • Капитал находятся под профессиональным управлением, следовательно, будут распределены более грамотно;
  • Большой объем позволяет произвести полноценную диверсификацию и избежать зависимости от стоимости одного актива или группы схожих активов;
  • Имеется возможность вложиться в дорогостоящие или недоступные неквалифицированному управляющему активы и рынки – недвижимость, акции с большой стоимостью, паи зарубежных ETF, криптовалюта и т.д.;
  • Снижение сопутствующих расходов – нет необходимости каждый раз уплачивать комиссию брокеру и другим посредникам при смене активов, достаточно один раз сделать оплатить комиссию или купить бумагу фонда;
  • Экономия времени – перераспределением активов и получением прибыли занимается управляющий фонда, клиенты не расходуют время на анализ операций;
  • Вероятность получения повышенной доходности – за счет грамотного управления и вложения в недоступные простому инвестору высокодоходные активы возможно получение прибыли значительно более крупной, чем при единичном вложении;
  • Надежность и безопасность – конечно, такие размещения не застрахованы, однако неторговых рисков, в т.ч. мошенничества, можно избежать: коллективное инвестирование защищается на уровне государства.

Отличие от краудфандинга

Коллективные инвестиции формально похожи на краудинвестинг, и многие экономисты даже проводят знак равенства между этими двумя явлениями. На самом деле они сильно различаются, и когда встает вопрос, что выбрать – коллективное инвестирование или краудфандинг, лучше предпочесть первое.

Краудинвестинг (и краудфандинг как его разновидность) подразумевают массовые вложения в один проект, как правило, предпринимательский, он даже может быть связан с недвижимостью (что редкость). ПИФы и другие институты коллективного инвестирования же занимаются работой в различных активах и добиваются диверсификации. При краудфандинге ответственность за разнообразие вкладов лежит на самом вкладчике.

Зачастую коллективными инвестициями называют фонды созданные по принципу краудфандинга, однако они несут в себе больший риск, чем классические схемы, поэтому для осторожных инвесторов не подходят

Зачастую коллективными инвестициями называют фонды созданные по принципу краудфандинга, однако они несут в себе больший риск, чем классические схемы, поэтому для осторожных инвесторов не подходят

Виды и формы вложений

В соответствии с законодательством определены основные разновидности коллективного инвестирования, оказывается, их достаточно много.

В специальные институты и фонды

Кредитные союзы. Данная разновидность фондов коллективного инвестирования занимается привлечением денег у населения и выдачей обеспеченных займов частным лицам и бизнесменам. На сегодняшний день в России зарегистрировано около 130 КПК, общий объем привлеченных активов – более 30 млрд рублей. Вознаграждение пайщикам выплачивается в виде фиксированного процента, размер которого, однако, с течением времени может изменяться. Также владелец пая может продать его другому лицу или обратно в фонд по номинальной стоимости.

Инвестиционные банки. В отличие от розничных банков, они не предоставляют кредиты населению и предпринимателям, а занимаются привлечением и размещением денег в различные инструменты — рынки недвижимости, долговых ценных бумаг, валютных операций и др. В России инвестиционных банков в чистом виде пока не существуют, в отличие от США, где этот институт развивается с 1950-х годов. Инвестбанками называют себя КИТ Финанс, БКС – Инвестиционный банк и ряд других образований.

Негосударственные пенсионные фонды. Данный рынок в России находятся в стадии активного формирования. Всего существует 81 фонд, объем денег в них – более 1000 млрд рублей. Цель вкладчика в НПФ – формирование собственной негосударственной пенсии. Деятельность этих фондов тщательно контролируется государством и Центробанком. НПФ может вкладывать средства только в ограниченное число активов с минимальным риском – депозиты, облигации и некоторые акции. Поэтому доходность НПФ по сравнению с другими формами коллективного инвестирования невелика.

Крупнейшие финансовые институты, такие как КИТ Финанс, предлагают своим клиентам разнообразные формы коллективных инвестиций

Крупнейшие финансовые институты, такие как КИТ Финанс, предлагают своим клиентам разнообразные формы коллективных инвестиций

В рынки ценных бумаг и недвижимость

Институт ПИФов. Это самая распространенная и популярная форма коллективного инвестирования. ПИФ представляет собой фонд, который аккумулирует весь капитал и направляет их на покупку тех или иных инструментов, например, ценных бумаг рынка недвижимости. Линейка фондов достаточно широка, в России работает более 1400 ПИФов (по данным Центробанка), общая стоимость чистых активов – 2430 млрд рублей. Благодаря ПИФам возможно коллективное инвестирование в недвижимость, зарубежные фонды и акции, российские и заграничные облигации, золото и т.д. Заработок образуется исключительно за счет разницы между ценой покупки и продажи пая.

Акционерные инвестиционные фонды. Они позволяют осуществить полноценное коллективное инвестирование на рынке ценных бумаг. В чем-то АИФ схожи с ПИФами, оба типа фондов работают по одному принципу, однако владельцы ценных бумаг АИФ могут рассчитывать на дивиденды и другие премиальные выплаты. Кроме того, акционерный фонд может вкладываться только в ценные бумаги, в том время как выбор объектов инвестирования для ПИФов гораздо шире.

Также к своеобразным формам коллективного инвестирования можно отнести:

  • ПАММ-счета на рынке форекс или бинарных опционов – по схеме они больше напоминают размещения в ПИФы, однако доходность ПАММ-счетов выше, как и риски утраты капитала;
  • Инвестиционное страхование жизни – направляет средства на покупку консервативных активов, чтобы не допустить их значительной потери, схема схожа с деятельность НПФ и АИФ;
  • Размещение в МФК – аналогичны вложениями в КПК, однако обладают большей доходностью и рисками потери сбережений.
ПАММ счета - один из видов коллективного инвестирования, когда все вложения аккумулируются в единый фонд, а прибыль распределяется в зависимости от  размера инвестиции

ПАММ счета — один из видов коллективного инвестирования, когда все вложения аккумулируются в единый фонд, а прибыль распределяется в зависимости от размера инвестиции

Заключение

Таким образом, коллективное инвестирование – это одна из схем вложения средств, которая предусматривает формирование единого счета и передачу его в доверительное управление профессионалу, иногда ее ассоциируют с краудфандингом. Такое инвестирование обладает целой серией достоинств, в частности, влечет за собой снижение рисков и издержек и повышает вероятность получения прибыли выше рынка. В России разрешены только 5 форм коллективных инвестиций, но есть инструменты, которые по своей форме повторяют эти разновидности, например, ПАММ-счета.