Вместе с ростом популярности криптовалют увеличивается количество возможных вложений, производимых с их помощью. В 2017 году одно из перспективных направлений – инвестирование в ICO. Этот способ подразумевает вложение средств в стартапы, главным образом IT-сферы, подобно приобретению акций на IPO.

Суть инвестирования в ICO

Аббревиатура ICO – сокращение от Initial Coin Offering, что в переводе с английского означает Первичное размещение токенов (токен в данном случае – частный денежный знак, криптовалюта). Цель ICO – привлечение инвестиций для стартапа. Ключевое условие ICO – компания приобретает обязательства перед держателями токенов, которое может выражаться следующим образом:

  • Выплата дивидендов;
  • Выкуп токенов по цене большей, чем во время первичного размещения;
  • Скидка на оказание услуг;
  • Участие в голосовании при управлении компании (например, число голосов равно числу токенов) и т.д.

Таким образом, ICO инвестиции в 2017 году – это приобретение токенов определенной компании на этапе стартапа за криптовалюту при их первичном размещении. Чаще всего для привлечения средств используется биткоин, лайткоин и эфириум.

Особенности размещения токенов

ICO в чем-то схоже с IPO – первичным размещением предприятия ценных бумаг (акций). Однако суть механизмов обоих методов привлечения средств различна:

  • При IPO стоимость акций «привязывается» к балансовой стоимости компании, т.е. фактически инвесторы покупают компанию по кусочкам. При ICO цена токена устанавливается произвольно – в зависимости от необходимо количества привлечения средств.
  • Количество акций строго ограничено. Число токенов может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от ситуации на рынке.
  • За IPO установлен строгий контроль на государственном уровне. Выпуск токенов контролирует только сама компания, эмитировавшая их.
  • Компания может не проводить дивидендную политику по акциям, владельцы токенов должны обеспечивать инвесторам какое-либо вознаграждение.
  • Для выхода на IPO компания должна иметь работающий продукт и определенный срок функционирования, а также минимально установленную капитализацию. ICO же может организовать любая начинающая компания, имеющая как минимум бизнес-план.

Таким образом, новый тренд 2017 года – инвестирование в ICO стартапов. Если правильно распорядиться средствами и принять все меры к снижению рисков, то можно получить значительную прибыль – от 30% годовых и выше.

Для компаний-стартапов, не имеющих достаточного капитала, ICO зачастую является единственным средством привлечения средств. Это не только быстрее, но и выгоднее. К примеру, цена IPO для выхода на любую европейскую биржу составляет минимум 200 тысяч долларов США – и это только стоимость размещения акций, без оценки компании. Проведение же ICO, включая оценку и листинг, обходится порядка в 10 тыс. рублей, т.е. в 20 раз дешевле.

Размещение ICO - один из способов привлечения инвестиционного капитала для запуска стартапа. Обратите внимание, что это довольно рискованные вложения.

Размещение ICO — один из способов привлечения инвестиционного капитала для запуска стартапа. Обратите внимание, что это довольно рискованные вложения.

За счет чего образуется прибыль

Выгоды для предприятия понятны, но что получают взамен инвесторы? Как уже говорилось выше, основной интерес приобретателей токенов – денежный. Несмотря на возможные варианты вознаграждения, в 90% случаев компания предлагает свои инвесторам дивиденды, причем значительного размера – вплоть до 30% годовых.

Также заработать можно за счет повышения цены на токены. ICO начинают интересоваться крупные биржи международного уровня, поэтому ими вполне можно торговать. Однако ликвидность токенов по сравнению с теми же криптовалютами оставляет желать лучшего.

Таким образом, при инвестировании в ICO можно получить прибыль за счет:

  • Получения дивидендов или других фиксированных выплат;
  • Роста стоимости самих токенов;
  • Роста стоимости выбранной криптовалюты.

Всё больше компаний малой капитализации используют ICO для привлечения средств. К этому способу прибегают и банки, и финансовые корпорации, и именитые разработчики программного обеспечения.

Например, в 2016 году новый браузер Brave (от разработчиков FireFox) собрал эфириума на сумму, эквивалентную по тогдашнему курсу 35 млн долларам, причем всего за 24 секунды. Доходность инвесторов за неделю составила 676%. Другие примеры выгодных ICO:

  • Стартап Aragon, занимающийся технологическими проблемами управления бизнесом, собрал 25 млн долларов, доходность инвестиций в течение года выросла более чем на 168%;
  • Проект Etherium Виталика Бутерина, собравший в течение 42 дней более 18 млн долларов, в 2017 году единица эфира стоит более чем в 200 раз выше, чем при первичном размещении;
  • Стартап TokenCard, позволяющий проводить расчеты эфиром на основе платежной системы Visa, дал инвесторам прибыль в 127% сразу после окончания ICO;
  • Инвестиции в ICO стартапа Stratis стало самым выгодным вложением прошлого года: цена одного токена выроста с 0,007 долларов до 10,58 долларов, доходность – 151082%;
  • Цена токенов стартапа Spectrocoin после ICO в течение полугода выросла на 18707% с 0,001 доллара до 0,15 долларов;
  • Сервис для нецентрализованного хранения данных Storj (прямой конкурент Google Doc и других облачных хранилищ) за два года дал инвесторам прибыль почти в 12000%;
  • Токены стартапа по созданию сервисов на основе валюты Ark подорожали с момента ICO на 7819%.
Внимательно изучайте предложения стартапов, которые предлагают инвестировать с помощью ICO, многие из них используют мошеннические схемы

Внимательно изучайте предложения стартапов, которые предлагают инвестировать с помощью ICO, многие из них используют мошеннические схемы

Таким образом, доходность инвесторов, приобретших токены на ICO, может быть действительно фантастической. Так, вложив в Stratis на IPO всего 10 долларов, через год можно было снимать со счета более 15000 долларов. Однако инвестиции в ICO связаны с большими рисками, так что неопытные инвесторы легко теряют крупные средства.

Как инвестировать в стартап

Для того, чтобы произвести инвестицию в ICO в 2017 году, необходимо:

  1. Приобрести нужную валюту (в 90% это будет биткоин либо эфириум) на любой бирже криптовалют. Минимальную сумму покупки токенов компании обычно не устанавливают, но нужно учесть транзакционные издержки и стоимость конверсии. Рекомендуется начинать вложения от 100 долларов.
  2. Зарегистрироваться на специализированной площадке, которая организует инвестиции в ICO стартапов. На сегодняшний день их немного, самые крупные – Smith+Crown, ICO Alert, ICO Age, TokenHub, ICO Tracker и т.д.
  3. Выбрать подходящий проект. Важно отсеивать явно неперспективные стартапы и фиктивные компании, созданные исключительно для сбора средств. Анализ компаний можно проводить по таким же принципам, как если бы вы приобретали их акции. Необходимо соблюдать диверсификацию и одновременно вкладывать средства в несколько стартапов.
  4. Купить токен по указанным ценам, переведя определенное количество криптовалюты на кошелек основателей компании.

После того, как цена токена подрастет до необходимых значений, его нужно просто продать самой фирме или другим инвесторам, а вырученную криптовалюту обменять на фиатные деньги.

Чтобы инвестировать средства в ICO, необходимо зарегистрироваться на любой их платформ, реализующих эту идею

Чтобы инвестировать средства в ICO, необходимо зарегистрироваться на любой их платформ, реализующих эту идею

Механизм привлечения инвестиций

Для того, чтобы иметь возможность привлекать с помощью ICO инвестиции, компания в 2017 году должна пройти несколько этапов (алгоритм показан на примере площадки Smith+Crown):

  • Пре-анонс. Здесь стараперы презентуют свой продукт и свою компанию, представляют бизнес-план, указывают необходимую сумму для вложений. Как правило, пре-анонс – это закрытая информация, которая демонстрируется только руководству площадки.
  • Оферта. Это публичное предложение, в котором сформулированы цели и задачи проекта, предлагается окончательный вариант бизнес-плана, анонсируется необходимая для сбора сумма. Так как единого стандарта для оформления оферты нет, она составляется в произвольном виде, однако в ней обязательно указывается, что эквивалентно 1 токену (например, это может быть 1 доллар обязательств, 1 «виртуальная» акция, 1 голос и т.д.), а также то, являются ли токены обеспеченными (например, эфириум ничем не обеспечен, а токены DGD можно обменять на реальное золото). В оферте указывается срок сбора средств и вознаграждение инвесторов (т.е. дивиденды).
  • Маркетинговая кампания. Этот способ позволяет привлечь инвестиции в ICO стартапов, так как о молодых компаниях мало кто знает. Если на IPO выходят именитые фирмы, и их акции скупают мгновенно, то ICO стартапов без «раскрутки» не обойтись. Как именно проводится маркетинговая кампания, зависит от многих факторов. Обычно биржа дает основателям стартапа 2-3 месяца на «раскрутку» бренда, и только потом производит размещение токенов.
  • Листинг. Он же – размещение токенов. Здесь вариантов два: инвесторы сначала вносят на счет компании определенные суммы, и потом между ними распределяются токены пропорционально вкладу, либо токены выпускаются изначально и продаются в виде отдельных активов.
Реализация токенов по схеме ICO проводится за криптовалюту (например, биткоины)

Реализация токенов по схеме ICO проводится за криптовалюту (например, биткоины)

Последний этап – реализация обязательств. Как только последний токен будет продан, ICO считается завершенным. Токены сразу же поступают в продажу, как минимум, на биржу-эмитент. Их стоимость будет определяться исключительно спросом и предложением. Естественно, рост будет возможен, если компания будет, как минимум, исполнять свои обязательства по выплатам.

Риски при инвестировании в ICO

Следует понимать, что при всей привлекательности, в 2017 году инвестиции в ICO связаны с огромными рисками. Первый и самый главный недостаток вложений в ICO – отсутствие регулирования.

При этом не регулируется не только сам механизм первичного размещения токенов, но и сам рынок криптовалют. Иными словами, если с вашими инвестициями что-либо случится – компания обанкротится или окажется мошенником, курс валюты резко обрушится, возникнут проблемы с выводом средств – вас никто не защитит и не компенсирует потери. Страховые компании также откажутся страховать такой риск и покрывать ущерб.

К числу других рисков (торговых и неторговых) относятся:

  • Вероятность неудачного вложения средств. Токены компании могут продемонстрировать отрицательную динамику стоимости по самым разными причинам, и их ценность упадет.
  • Вероятность мошенничества. Пользуясь шумихой вокруг темы инвестирования в ICO, на арену выходят новые остапы бендеры, которые создают фиктивные фирмы и присваивают себе деньги инвесторов. Пока не будет налажена регуляция и определены критерии отбора компаний для листинга, число мошенников будет только расти.
  • Технические проблемы. Речь идет не только о сбоях программного обеспечения, но и «дырах» в безопасности. Например, такой судьбы не избежал даже Etherium, что говорить о гораздо более мелких фирмах: у многих просто не хватает средств для хорошей защиты.
  • Падение цены криптовалюты. Так, токен может подрасти в цене, но стоимость биткоина упасть, так что в реальных деньгах инвестор потеряет. Например, токен подорожал на 15%, а биткоин упал на 25%, потери – около 10%.
  • Невыгодные условия. В оферте могут находиться расплывчатые формулировки, которые позволят компании изменить условия выплат вознаграждений сразу после окончания ICO.

В 2017 году для снижения рисков площадки проводят свой экспертный анализ компаний, входящих на ICO, а также прибегают к услугам независимых рейтинговых агентств. Например, РА Coinlist производит первичный отсев сомнительных стартапов для площадок AngelList и Protocol Labs.

ICO при запуске стартапа лидирует в 2017 году среди способов инвестирования. Новая технология привлекает все больше инвесторов.

ICO при запуске стартапа лидирует в 2017 году среди способов инвестирования. Новая технология привлекает все больше инвесторов.

Порядок на рынке ICO пытается навести и государство. К примеру, регулятор США SEC постановило, что первичное размещение токенов проектов, зарегистрированных в Америке, приравнивается к выпуску акций (IPO) и регулируется по соответствующим правилам.

В России, к сожалению, ни о какой регуляции или защищенности рынка ICO пока речи идти не может.

Заключение

Итак, инвестирование в ICO в 2017 году – это перспективнейший способ вложения криптовалют. Под ICO подразумевается размещение для выкупа по номинальной стоимости токенов – аналогов акций. Инвестор может заработать как на дивидендах, так и за счет роста цены самого токена. Средняя прибыль по таким проектам – от 30% годовых, но некоторые стартапы так «выстреливают», что дают годовой доход буквально в тысячах процентов. При этом инвестиции в ICO связаны с большим количеством рисков, так как данная сфера никак не регулируется. Возникают как торговые риски (снижение цены токенов или падение стоимости криптовалюты, банкротство компании и т.д.), так и неторговые – в частности, обыкновенное мошенничество.